一、低空經濟簡介 低空經濟是一個圍繞低空空域發展的經濟理念，其核心在于通用航空產業的引領，涵蓋了低空飛行活動、航空旅游體驗、支線客運服務、通航服務支持、科研教育等多個領域。 低空空域，通常指的是地面以上至1000米垂直高度的空間區域，并根據實際需求可擴展至不超過3000米的高度范圍。 圖表1：國家空域基礎分類示意圖
資料來源：國家空管委組織 二、低空經濟構成 低空經濟主要由低空基礎設施、低空飛行器制造、低空運營服務、低空飛行保障四個板塊組成。 圖表2：低空經濟的構成
資料來源:各公司官網，各公司公告，新浪網，搜狐網，騰訊網等，華創證券 1.低空基礎設施 低空基礎設施主要包括“設施網”“空聯網”“航路網”和“服務網”。 （1）設施網作為低空飛行的物理基石，包括了各類支撐飛行活動的硬件設施； （2）空聯網則側重于信息基礎設施的建設，如通信、導航和感知系統等，為飛行活動提供必要的信息支持； （3）航路網指是一個核心平臺，它實現了空域和飛行的數字化管理與服務，確保了飛行活動的有序進行； （4）服務網則是通過整合數字化管理和服務能力，為低空經濟中的各個管理和業務主體提供賦能的應用解決方案。 2.低空飛行器制造 在低空飛行器領域，目前主要分為兩大類：無人機與eVTOL（即電動垂直起降飛行器）。eVTOL，全稱為Electric Vertical Takeoff and Landing，其中“e”代表電動化，“VTOL”則意味著垂直起降。它代表了一種新型的垂直起降飛機或飛行器，其核心在于能夠垂直起降且采用電動化技術。與無人機的主要區別在于，eVTOL的設計初衷是用于載人，而無人機則主要用于貨物運輸。簡而言之，eVTOL是一種無需跑道即可垂直起降的電動飛機，為低空經濟帶來了新的載人飛行解決方案。
3.低空運營服務 低空運營服務為低空飛行提供了全方位的服務保障，包括飛行計劃的制定、航空器的調度、飛行的實時監控以及應急處理等多個方面。
4.低空飛行保障 主要是通過建立相關標準、改善相關流程來保障低空飛行的順利實施。 （1）低空經濟蓬勃發展的核心推動力 （2）地面交通擁堵加劇，呼喚低空經濟新出路
三、中國低空經濟產業鏈 城市地面交通擁堵已成為制約城市發展的瓶頸，而低空經濟產業鏈與通用航空、無人機產業緊密相連，共同展現出相似的中上游結構，尤其是與航空器制造產業的高度契合。我國航空工業的堅實基礎為低空經濟的成長提供了肥沃土壤，同時，低空領域的多樣化應用需求正成為推動中上游產業進一步發展的強大動力。 圖表3：中國低空經濟產業鏈
資料來源:前瞻產業研究院，HTI 四、市場規模 工信部賽迪研究院最新發布的《中國低空經濟發展研究報告（2024年版）》，揭示了低空經濟的迅猛發展態勢。數據顯示，中國低空經濟規模已從2021年的2911.8億元躍升至2023年的5059.5億元，展現出強勁的增長勢頭。根據民航局的預測，這一數字將在2025年突破1.5萬億元大關，到2035年更是有望達到3.5萬億元的驚人規模。
數據來源:工信部賽迪研究院、中國民航局、中投產業研究院整理 報告還特別強調了低空經濟政策環境的優化以及VTOL（電動垂直起降飛行器）技術的商業化加速對eVTOL產業的積極影響。2023年，得益于政策紅利的釋放和技術進步的雙重驅動，中國eVTOL產業規模實現了顯著增長，達到了9.8億元，同比增長率高達77.3%。 預計2024年，eVTOL產業將邁入首個商業化繁榮階段，規模顯著擴張，伴隨多種機型的適航認證進程加快，將持續保持強勁增長動力，至2026年，其市場規模有望達到95億元。 1.中國無人機市場規模 2023年度，中國無人機產業規模已接近1264.3億元，地域分布上，中南地區成為主要聚集地，占比高達75.4%。
數據來源:Frost&Sullivan、中投產業研究院整理 1.1中國民用無人機市場規模 據Frost& Sullivan數據揭示，我國民用無人機行業近年來發展迅猛，市場規模持續擴大。2018年，全國民用無人機市場規模已超400億元，至2021年增至約778.24億元，2022年更是達到約979億元，而2023年則攀升至1174.3億元。
數據來源:Frost&Sullivan、中投產業研究院整理 1.2中國軍用無人機市場規模 相較于國際軍用無人機的發展歷程，我國軍用無人機技術雖起步較晚，但在國內需求激增與出口市場拓展的雙重推動下，正展現出快速發展的態勢。2020年，我國軍用無人機市場規模約為75億元，代表性產品包括翼龍系列、彩虹系列、ASN及WJ等無人機型號。2021年，中國軍用無人機市場估值約80億人民幣；次年，該市場規模增長至約86億人民幣；而到了2023年，其規模進一步攀升至大約90億人民幣。
數據來源:Frost&Sullivan、中投產業研究院整理 2. 低空經濟領域應用場景重點數據 在“低空經濟 ”這一新興模式的推動下，多種應用場景應運而生，涵蓋了應急救援、航空消費、通用航空運輸以及傳統作業等多個領域。 圖表8：“低空經濟” 各種應用場景
資料來源:浙商證券研究所收集整理 2.1無人機巡檢市場規模 至于全球電網無人機巡檢系統市場，其在2023年的規模約為3.64億美元。據預測，這一數字將在2030年躍升至8.45億美元，而在2024年至2030年期間，該市場的年復合增長率（CAGR）將達到12.9%。 2.2無人機配送市場規模 低空經濟所描繪的未來畫面中，無人機配送被眾多業內人士視為最有可能率先實現大規模實際應用的技術之一。美團提供的數據揭示了無人機配送業務的迅猛發展態勢：截至2023年11月，美團無人機已在深圳、上海等城市的8個商業區域成功部署了22條航線，并累計完成了超過21萬份用戶訂單。在配送效率方面，2022年無人機的平均配送時長僅為12分鐘，相較于傳統配送模式，效率提升了近150%。
2.3植保無人機市場規模 近年來，我國植保無人機行業在多股力量的共同推動下實現了快速發展。這些因素包括農業勞動力的持續減少、無人機技術的不斷突破、國家政策的積極支持以及市場需求的顯著增長，截至2022年，我國植保無人機的數量已躍升至超過12.1萬架，并在次年迅速增長至接近20萬架的水平；同時，該領域市場規模也呈現出迅猛擴張的態勢，具體而言，2021年中國民用無人機在農林植保方面的市場規模實現了131.22億元的收入，而到了2022年，這一數字已攀升至170.59億元。 圖表9：“低空經濟 農業”應用途徑
數據來源:前瞻產業研究院、財通證券研究所
2.4空中救護服務市場規模 在全球范圍內，空中救護服務市場在2022年展現出了強勁的發展勢頭，其市場規模達到了146.3億美元。據預測，從2023年至2027年，該市場的年復合增長率將維持在10.3%的高位。 2.5低空旅游市場規模 與此同時，低空旅游市場在中國正悄然興起，并逐漸成為一種新興的旅游方式。 根據中國民航局所提供的數據，2022年國內參與空中游覽和航空運動的人數已經達到了約48萬人次。這一數字不僅反映了低空旅游市場的快速發展，也預示著該領域未來巨大的發展潛力。進一步來看，有預測指出，到2030年，中國低空旅游經濟的規模有望突破2000億元大關，這無疑將為中國旅游業的多元化發展注入新的活力與動力。 |
